【09:51 華旺科技(605377)深度研究報(bào)告：裝飾原紙領(lǐng)軍者 產(chǎn)能擴(kuò)張進(jìn)行時(shí)】
5月10日給予華旺科技(605377)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。
【資料圖】
風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期，木漿價(jià)格下降節(jié)奏或幅度低于預(yù)期，多元化布局效果不及預(yù)期等。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次審慎增持評(píng)級(jí)。
【09:51 長(zhǎng)城汽車(601633)2023年4月銷量點(diǎn)評(píng)：產(chǎn)銷持續(xù)向好 藍(lán)山交付表現(xiàn)亮眼】
5月10日給予長(zhǎng)城汽車(601633)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。
投資建議：根據(jù)行業(yè)景氣與競(jìng)爭(zhēng)、公司新車節(jié)奏，該機(jī)構(gòu)維持公司2023-2025 年歸母凈利預(yù)期41.3 億、70.1 億、84.2 億元，同比-50%、+70%、+20%，分別對(duì)應(yīng)A 股PE 53.9 倍、31.8 倍、26.4 倍，PB 3.4 倍、3.1 倍、2.8 倍；H 股PE 17.0倍、10.0 倍、8.3 倍，PB 1.1 倍、1.0 倍、0.9 倍。在估值層面，考慮今年行業(yè)景氣，自主與合資競(jìng)爭(zhēng)、電動(dòng)與燃油競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)，多家傳統(tǒng)車企都在經(jīng)歷電動(dòng)化轉(zhuǎn)型之陣痛，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為今年市場(chǎng)對(duì)車企新車型產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)份額的參考權(quán)重相對(duì)更大，業(yè)績(jī)權(quán)重相對(duì)較小。根據(jù)板塊估值、公司歷史估值，該機(jī)構(gòu)維持公司A 股2023 年目標(biāo)PB 4.2 倍，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)32.87 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)；維持H 股2023 年目標(biāo)PB 1.3 倍，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)11.54 港元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)景氣下行、公司多品牌新車型不及預(yù)期、成本費(fèi)用增幅過(guò)大等。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)45次買入評(píng)級(jí)、13次增持評(píng)級(jí)、12次買入-A評(píng)級(jí)、7次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、7次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、7次推薦評(píng)級(jí)、2次持有評(píng)級(jí)、1次中性評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。
【09:02 怡合達(dá)(301029)：一季報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期 全年趨勢(shì)向好】
5月10日給予怡合達(dá)(301029)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格大幅上漲風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)風(fēng)險(xiǎn)、人才流失風(fēng)險(xiǎn)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。
【09:02 中國(guó)船舶(600150)：短期業(yè)績(jī)?nèi)杂谐袎?大周期下23年或?qū)⒊蔀闃I(yè)績(jī)拐點(diǎn)】
5月10日給予中國(guó)船舶(600150)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：散貨船航運(yùn)市場(chǎng)持續(xù)低迷，修復(fù)不及預(yù)期；中國(guó)船舶內(nèi)部生產(chǎn)效率提升不及預(yù)期；原材料價(jià)格持續(xù)上漲，人工費(fèi)用持續(xù)上漲；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。
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