算上新鳳鳴，年內(nèi)宣布定增終止的公司數(shù)量達(dá)百家。
“827新規(guī)”后宣布終止定增的上市公司數(shù)量不斷增長(zhǎng)。10月16日晚，新鳳鳴(603225.SH)公告稱，公司決定終止10億元定增募資。
(資料圖)
據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，包括通威股份、萬科A、鵬鼎控股等等各行業(yè)頭部公司均在近兩個(gè)月宣布終止定增。自新規(guī)以來，終止定增的總?cè)谫Y額度接近500億元。若將時(shí)間線拉長(zhǎng)至全年，有近百家上市公司終止定增計(jì)劃，合計(jì)融資額超過1400億元，各家終止的原因不一而同。
新規(guī)以來終止定增總額近500億
根據(jù)新鳳鳴的公告，公司董事會(huì)審議通過了《關(guān)于終止向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)并撤回申請(qǐng)文件的議案》，同意公司終止向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)，并向上交所申請(qǐng)撤回相關(guān)申請(qǐng)文件。
今年1月18日，新鳳鳴披露了定增預(yù)案，公司原計(jì)劃以每股發(fā)行價(jià)8.75元，非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過1.14億股，擬募集資金10億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于年產(chǎn)540萬噸PTA項(xiàng)目，發(fā)行對(duì)象為控股股東新鳳鳴控股和實(shí)控人莊奎龍。
第一財(cái)經(jīng)記者10月17日嘗試撥通新鳳鳴電話，但無人接聽。對(duì)于時(shí)隔9個(gè)月后終止定增的原因，新鳳鳴表示：“現(xiàn)基于公司本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的進(jìn)展情況，并綜合考慮資本市場(chǎng)環(huán)境及公司整體發(fā)展規(guī)劃等因素，決定終止定增事項(xiàng)。”
新鳳鳴是民用滌綸行業(yè)的龍頭企業(yè)，按滌綸長(zhǎng)絲年產(chǎn)量計(jì)，公司穩(wěn)居國(guó)內(nèi)民用滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)前三。2022年一季度至2023年一季度，受行業(yè)周期影響及宏觀經(jīng)濟(jì)因素，新鳳鳴的盈利能力持續(xù)下滑，歸母凈利潤(rùn)與扣非后歸母凈利潤(rùn)連續(xù)五個(gè)季度以兩位數(shù)速度下降。其中，2022年全年，公司增收不增利，扣非后歸母凈利潤(rùn)虧損3.8億元。
今年上半年，新鳳鳴的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)似乎正在扭轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入281.83億元，同比增長(zhǎng)18.84%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.79億元，同比增長(zhǎng)21.77%，扣非后歸母凈利潤(rùn)為3.68億元，同比下滑2.86%，系2022年以來歸母凈利潤(rùn)首次實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。
除新鳳鳴外，通威股份(600438.SH)、萬科A(000002.SZ)、鵬鼎控股(002938.SZ)等各行業(yè)的龍頭股均在近兩個(gè)月宣布了定增終止。通威股份本次終止的定增融資金額高達(dá)160億元，這項(xiàng)舉動(dòng)被不少市場(chǎng)人士理解為光伏行業(yè)的高速融資節(jié)奏正在放緩，僅今年以來，光伏行業(yè)的再融資金額就超過了1000億元。
鵬鼎控股是全球最大的PCB生產(chǎn)商之一，公司在年初籌劃了融資總額達(dá)40億元的定增方案，9月末，鵬鼎控股公告稱，決定終止本次定增事項(xiàng)，公司給出的解釋與新鳳鳴的說法類似。
今年8月27日，證監(jiān)會(huì)表示，對(duì)于金融行業(yè)上市公司或者其他行業(yè)大市值上市公司的大額再融資，實(shí)施預(yù)溝通機(jī)制，關(guān)注融資必要性和發(fā)行時(shí)機(jī)；對(duì)于存在破發(fā)、破凈、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)虧損、財(cái)務(wù)性投資比例偏高等情形的上市公司再融資，適當(dāng)限制其融資間隔、融資規(guī)模；引導(dǎo)上市公司合理確定再融資規(guī)模，審核中將對(duì)前次募集資金是否基本使用完畢，前次募集資金項(xiàng)目是否達(dá)到預(yù)期效益等予以重點(diǎn)關(guān)注等，業(yè)內(nèi)習(xí)慣將上述安排稱為“827新規(guī)”。
新規(guī)發(fā)布以來，包括通威股份、鵬鼎控股、新鳳鳴、萬科A、飼料龍頭海大集團(tuán)(002311.SZ)等約22家上市公司相繼終止了定增計(jì)劃，涉及的再融資金額達(dá)470億元。其中，萬科終止的定增融資規(guī)模高達(dá)150億元。
年內(nèi)百項(xiàng)定增終止
近三年，再融資已經(jīng)成為上市公司最主要的融資手段，尤其是在這兩年景氣度較高的光伏、新能源汽車、半導(dǎo)體領(lǐng)域，通過融資、擴(kuò)產(chǎn)占領(lǐng)更高市場(chǎng)份額進(jìn)而鞏固市場(chǎng)地位的做法已經(jīng)屢見不鮮。
無需否認(rèn)的是，部分上市公司連續(xù)實(shí)施再融資，存在“非必要性融資”的情形。在監(jiān)管審核問詢過程中，再融資的必要性及募投項(xiàng)目的合理性被重點(diǎn)關(guān)注。Wind及同花順數(shù)據(jù)顯示，算上新鳳鳴，今年初至10月17日，整整100家上市公司宣布終止定增，涉及融資總額約1416億元。
以通威股份的160億定增融資終止案例為例，截至今年二季度末，公司的貨幣資金達(dá)331.75億元，短期借款和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)約31億元，短期內(nèi)基本不存在償債壓力，再融資合理性遭到質(zhì)疑。以通威股份的現(xiàn)金能力，公司完全可以覆蓋其在樂山峨眉和樂山五通橋最新規(guī)劃的200億光伏制造項(xiàng)目投資。在宣布終止定增時(shí)，通威股份表示，基于當(dāng)前資本市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化，公司價(jià)值存在明顯低估，決定終止本次定增。
值得一提的是，今年以來光伏上市公司發(fā)起定增、發(fā)債計(jì)劃超過20起，涉及硅料、硅片、電池等各個(gè)環(huán)節(jié)和逆變器等輔材，合計(jì)融資金額已超過千億元。
光伏股億晶光電(600537.SH)則是因?yàn)榘l(fā)行對(duì)象的質(zhì)地存在瑕疵，終止了定增事項(xiàng)。根據(jù)公告，億晶光電擬向大股東深圳市勤誠(chéng)達(dá)投資管理有限公司發(fā)行股份，而后者所持有上市公司股權(quán)被凍結(jié)、司法標(biāo)記、輪候凍結(jié)，若這部分股權(quán)后續(xù)遭到處置或令億晶光電的控制權(quán)存在變更可能，公司不得不終止13億元定增。
業(yè)績(jī)連續(xù)虧損的乾景園林(603778.SH)原計(jì)劃通過定增募資跨界光伏HJT(異質(zhì)結(jié))賽道，股價(jià)一度蹭著HJT熱點(diǎn)連續(xù)大漲，但相關(guān)項(xiàng)目遲遲沒有落地，直至在今年7月末，公司宣布終止定增。
新能源汽車板塊方面，今年以來出現(xiàn)了原材料價(jià)格跳水、相關(guān)廠商業(yè)績(jī)下滑等現(xiàn)象，鋰電設(shè)備股杭可科技(688006.SH今年5月啟動(dòng)定增，僅3個(gè)月后就宣布終止，公司原計(jì)劃募集資金不超過22.73億元，用于鋰離子電池充放電設(shè)備智能制造建設(shè)項(xiàng)目、鋰離子電池充放電設(shè)備產(chǎn)能擴(kuò)建項(xiàng)目等。與杭可科技類似，中元股份(300018.SZ)不得不終止了用于鋰電負(fù)極材料擴(kuò)產(chǎn)的定增計(jì)劃。
光伏賽道以外，中原證券(601375.SH)與華鑫股份(600621.SH)主動(dòng)終止定增計(jì)劃，兩家券商分別擬募資70億元、40億元。
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