[年報]新銳股份(688257):新銳股份2021年年度報告摘要

原標題:新銳股份:新銳股份2021年年度報告摘要

公司代碼：688257 公司簡稱：新銳股份

蘇州新銳合金工具股份有限公司

2021年年度報告摘要

第一節 重要提示

1 本年度報告摘要來自年度報告全文，為全面了解本公司的經營成果、財務狀況及未來發展規劃，投資者應當到 http://www.sse.com.cn/網站仔細閱讀年度報告全文。

2 重大風險提示

公司已在本報告中詳細闡述公司在生產經營過程中可能面臨的各種風險，敬請查閱“第三節管理層討論與分析”之“四、風險因素”。敬請投資者注意投資風險。

3 本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證年度報告內容的真實性、準確性、完整性，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連帶的法律責任。

4 公司全體董事出席董事會會議。

5 公證天業會計師事務所（特殊普通合伙）為本公司出具了標準無保留意見的審計報告。

6 公司上市時未盈利且尚未實現盈利

□是 √否

7 董事會決議通過的本報告期利潤分配預案或公積金轉增股本預案

公司2021年度利潤分配預案為：擬以本次權益分派股權登記日總股本為基數，向全體股東按每10股派發現金紅利人民幣5元（含稅），不進行資本公積轉增股本，不送紅股。截至2021年12月31日，公司總股本92,800,000股，以此計算預計共分配現金紅利人民幣46,400,000元（含稅），占公司2021年度合并報表歸屬于上市公司股東凈利潤的比例為34.06%。如在實施權益分派的股權登記日前公司總股本發生變動的，公司擬維持分配總額不變，相應調整每股分配金額。該利潤分配預案已經公司第四屆董事會第九次會議審議通過，尚需公司2021年年度股東大會審議通過后方可實施。

8 是否存在公司治理特殊安排等重要事項

□適用 √不適用

第二節 公司基本情況

1 公司簡介

公司股票簡況

√適用 □不適用

公司存托憑證簡況

□適用 √不適用

聯系人和聯系方式

2 報告期公司主要業務簡介

(一) 主要業務、主要產品或服務情況

硬質合金作為工業生產的中間品及耗材，廣泛應用于礦山采掘、石油鉆井、工程機械、金屬切削機床、汽車制造、電子信息和航天軍工等行業領域，被譽為“工業的牙齒”。

公司主要從事硬質合金及工具的研發、生產和銷售。公司的主要產品包括硬質合金、硬質合金工具，以及根據客戶需求提供的配套產品，其中，硬質合金包括礦用工具合金、切削工具合金和耐磨工具合金等，硬質合金工具則主要是以牙輪鉆頭為代表的應用于礦山采掘的鑿巖工具。

硬質合金屬于國家戰略性新興產業，公司專注于硬質合金領域的技術開發，逐步掌握了礦用、切削及耐磨等應用領域的硬質合金核心技術，具備了較高的生產工藝水平，建立了完善的銷售渠道。

公司依托于硬質合金領域的核心技術和市場地位，將產業延伸至下游的工具制造領域，形成了硬質合金及工具制造上下游產業一體化發展的運營模式，同時公司積極拓展海外市場，通過向海外礦山客戶供應開采、勘探領域的礦用硬質合金工具及其配套產品，為其提供礦山耗材綜合解決方案，其中配套產品主要為外購，無需進行進一步生產加工即可銷售。

(二) 主要經營模式

1、采購模式

公司的主要原材料為碳化鎢粉、鈷粉及合金鋼，碳化鎢及鈷粉均具有大宗商品屬性，市場交易活躍，價格公開透明，潛在供應商較多；合金鋼為公司生產牙輪鉆頭所需的特種鋼材，需由供應商根據公司需求生產，公司對主要原材料采用“以產定購”的采購模式。同時，公司為提高生產效率，減少固定資產投入，提升投資回報率，將少量工序以委托加工方式完成。此外，公司向海外大型礦山企業提供開采、勘探耗材的綜合解決方案，除向其銷售牙輪鉆頭外，也提供配套耗材產品，配套產品種類繁多，客戶需求個性化較強，公司為專注主業，對外采購部分配套產品以滿足客戶需要，提高綜合服務能力。

2、生產模式

公司的產品分為標準化產品及非標準化產品，標準化產品主要包括棒材、板材等硬質合金產品以及牙輪鉆頭等硬質合金工具，非標準化產品主要包括硬質合金齒、金剛石復合片基體、耐磨零件等定制或異形硬質合金產品。公司采用“以銷定產、適度備貨”的生產模式，對于標準化產品，公司通常結合訂單情況并根據歷史銷售情況制定生產計劃，并維持一定安全庫存量，對于非標準化產品則根據客戶訂單生產。

3、銷售模式

輔”的銷售模式。對于采購量較大或者銷售區域較為集中的客戶，公司通常自建銷售渠道，對于公司尚未建立銷售渠道的海外地區、公司新產品推廣階段以及采購量較低且較為分散的客戶，公司則借助經銷商的穩定銷售渠道資源實現產品覆蓋。公司的所有銷售模式均為買斷式銷售，不存在代銷的情況。

4、研發模式

公司產品應用廣泛，下游客戶數量眾多，公司與主要客戶保持良好的合作關系，為滿足公司主要客戶特定應用場景的需求，緊跟市場的前沿發展方向，公司構建了以技術研發中心為自主研發平臺，以各品類產品研發部為產品及工藝創新平臺的完善的研發體系。公司實行項目制的研發方式，并形成了研發、銷售相互驅動的研發模式，能夠快速有效地根據市場需求及行業發展趨勢提出研發課題，快速組建項目研發團隊，并與市場端形成良好的溝通機制。公司重視基礎技術研發，通過密切跟蹤硬質合金領域的最新研究成果，充分利用多年積累的技術經驗，積極開發適用于高端硬質合金及工具的新產品和新技術，保證公司技術和產品布局適應行業發展的不斷演進。

(三) 所處行業情況

1. 行業的發展階段、基本特點、主要技術門檻

（1） 所處行業

公司的主營業務為硬質合金及工具的研發、生產和銷售，硬質合金是由碳化鎢等難熔金屬化合物和鈷、鎳等粘結金屬通過粉末冶金工藝制成的一種先進有色金屬材料，硬質合金工具是硬質合金向下游延伸的應用。

根據中國證監會頒布的《上市公司行業分類指引》（2012年修訂），公司業務屬于“C制造業”中的子類“C32有色金屬冶煉和壓延加工業”；根據《國民經濟行業分類》（GB-T4754-2017）分類標準，公司業務屬于“C32有色金屬冶煉和壓延加工業”中的“C3240有色金屬合金制造”；根據《戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄（2016版）》和《戰略性新興產業分類（2018）》，公司所處行業屬于“新材料產業”。

（2） 行業發展階段及基本特點

在硬質合金產業鏈中，自上而下分別為鎢、鈷等金屬化合物和粉末的開采及冶煉，礦用、切削和耐磨等領域硬質合金生產，前述領域的硬質合金工具制造，以及硬質合金工具的應用場景。

公司向上游供應商采購碳化鎢粉、鈷粉等原材料，生產加工為礦用、切削和耐磨等應用領域硬質合金后，除對外銷售硬質合金外，公司進一步生產牙輪鉆頭等礦用硬質合金工具，并通過外購配套產品，向礦山企業提供開采、勘探耗材綜合解決方案。因此，公司跨硬質合金生產、硬質合金工具制造和應用場景綜合服務等硬質合金產業鏈的多個階段。

我國的硬質合金及工具行業屬于起步較早且相對成熟的行業，近幾年行業技術發展趨勢、產業模式、行業業態以及行業經營模式未發生重大變化。

①硬質合金行業

硬質合金的高硬度、高耐磨的性能使其可以制造成為各種礦用工具、切削工具、耐磨工具等，廣泛應用于工程機械、金屬切削機床、汽車制造、電子信息、航天軍工等領域，被譽為“工業的牙齒”。

中國是硬質合金產量最大的國家，根據中國鎢業協會硬質合金分會統計，2021年，國內 54家主要硬質合金企業生產硬質合金 44,792.63噸。我國的硬質合金產量整體呈增長趨勢，2010年至 2021年，硬質合金產量復合增長率為 7.94%。硬質合金成本構成中，材料成本占比較高，原材料價格波動會對硬質合金行業毛利率造成一定影響。

為解決國內硬質合金行業產品深加工程度較低、高端硬質合金自給率不足的現狀，在一系列鼓勵政策的支持下，我國硬質合金行業通過資源整合、優化重組，企業規模不斷壯大。同時，針對一系列“卡脖子”的關鍵領域，通過引進吸收、自主創新，在原料生產、硬質材料的產品和材質開發、工藝和裝備應用、質量檢測、廢舊合金的循環利用等方面取得了一系列重大進步。隨著我國硬質合金產量和質量的提升，近年來我國硬質合金出口快速增長，據中國鎢業協會硬質合金分會統計，2021年，我國硬質合金出口量已增長至 9,523.28噸，2010年至 2021年的復合增長率為6.32%。

②礦用硬質合金工具行業

礦產資源及能源開采和基礎設施建設的投入決定行業總體需求。礦用硬質合金工具主要包括牙輪鉆頭、頂錘式沖擊釬具、潛孔式沖擊鉆具、反向天井鉆具及截煤機截齒等。礦用硬質合金工具的市場規模隨著礦產資源、能源的開采量以及基礎設施建設投入的波動而變動。以鐵礦石為例，根據 USGS 的數據，2010 年以來，全球鐵礦石開采量整體呈增長趨勢，鐵礦石開采量的增加，直接拉動鑿巖工具等礦用硬質合金工具的市場需求，同時進一步帶動礦用硬質合金的市場需求。

從產品輸出到服務輸出是行業發展方向，礦用硬質合金工具下游客戶主要為大型能源及礦產開采企業，由于地質結構、工作環境差異較大，上述客戶通常對各類鑿巖工具產品及配套產品存在不同需求，因此能夠為其提供礦山開采、勘探耗材綜合解決方案的供應商通常可以成為其長期合作伙伴，亦能獲得更高的附加值，這也對礦用硬質合金工具行業企業提出了更高的要求。

（3） 主要技術門檻

公司所處硬質合金行業是國家戰略新興產業，同時屬于技術密集型行業，行業技術門檻高，需要持續較高水平的研發投入才能保持產品的技術優勢并縮小與國際一流企業的差距。

公司的核心技術覆蓋主要產品研發、設計及生產的全過程，包括礦用工具合金、切削工具合金、耐磨工具合金等硬質合金產品和礦用硬質合金工具產品，以及目前處于開發和推廣中的金屬陶瓷等產品。公司礦用工具合金及礦用硬質合金工具相關的核心技術達到國內領先水平，推動公司在國內多個礦用工具合金的細分應用領域占據較高的市場份額，幫助公司的礦用牙輪鉆頭產品國內市場份額排名第一，并且具備在國際市場上與跨國公司競爭的能力。

2. 公司所處的行業地位分析及其變化情況

公司專注于中高端硬質合金的研發、生產與銷售，已建成國內先進的中高端硬質合金研發生產基地，根據中國鎢業協會硬質合金分會公開的統計數據，公司的硬質合金產量連續多年位列國內前十，旋轉齒、油用金剛石復合片基體市場占有率位居國內前列。

公司依托于硬質合金領域的核心技術和市場地位，將產業延伸至下游的工具制造領域，形成了硬質合金及工具制造上下游產業一體化發展的運營模式，同時公司積極拓展海外市場，通過向海外礦山客戶供應開采、勘探領域的礦用硬質合金工具及外購配套產品，為其提供礦山耗材綜合解決方案。根據中國鋼結構協會釬鋼釬具分會統計信息，公司礦用牙輪鉆頭的國內市場占有率位列國內第一；在全球市場范圍內，公司礦用牙輪鉆頭在澳洲等市場占有率位列前三，具備與跨國公司在該細分市場競爭的實力。

經過多年發展，公司實現了硬質合金生產、工具制造以及礦山耗材綜合服務的產業鏈貫通，成為必和必拓（BHP）、力拓集團（RioTinto）和 FMG等全球鐵礦石巨頭的直接供應商，并通過經銷商渠道進入巴西淡水河谷（VALE）、智利國家銅業公司（CODELCO）的供應鏈體系。

2021年 8月，公司被工信部認定為第三批專精特新“小巨人”。

3. 報告期內新技術、新產業、新業態、新模式的發展情況和未來發展趨勢 （1）產業整合進程加快，行業內收購數量增多

硬質合金及工具行業屬于硬質合金產業鏈中的中下游，其上游為鎢、鈷等金屬化合物和粉末的開采及冶煉行業，下游為機械加工、石油和地礦挖掘、汽車制造和航空航天等應用領域。由于硬質合金細分產品數量眾多，下游應用領域廣泛，長期以來各細分市場間存在一定的壁壘，行業內企業普遍通過新產品的持續開發以及產業鏈內的收購兼并提升企業市場規模，增強企業競爭力。

國外硬質合金及工具制造行業龍頭企業的發展過程往往伴隨著行業內多次兼并收購，以山特維克為例，2018年以來已完成對美國 Dura-Mill公司、昆山歐思克精密工具有限公司及美國Wetmore公司等多家行業內企業的收購，進一步擴大了業務覆蓋領域，增強了對細分領域的控制力，提升了客戶的整體服務能力。近年來，我國的硬質合金企業也逐漸加快產業整合步伐，如中鎢高新收購 PCB行業微型刀具企業德國 HPTec，翔鷺鎢業收購隆鑫泰鎢業等。

（2）高端硬質合金及工具的國產化是行業發展的主要方向

我國正處于制造業轉型升級的關鍵時期，而高端數控刀具、精密零件模具等作為提升制造水平、勞動效率的關鍵工業零配件，長期依賴進口。其中，高端數控刀具應用在航空航天、軍工及電子信息等關鍵領域，關乎國家經濟安全和國防安全，進口依賴已成為制約我國制造業轉型升級的一道障礙。目前國內部分硬質合金品類產品仍以低端化、同質化產品為主，硬質合金深加工和精加工比例不足，突破高端硬質合金的技術壁壘，實現高端硬質合金及其工具的國產化是國內硬質合金企業發展的主要方向。

（3）國內硬質合金及工具企業綜合服務能力持續提升

與國外同行業公司相比，國內硬質合金行業企業普遍存在產品單一、客戶需求理解度不足或不能及時響應客戶需求的特點，無法為客戶提供整體解決方案，導致國內企業的出口以低端、初加工產品為主，國際市場占有率不足，利潤率較低。國際領先的硬質合金工具生產企業基于豐富的產品種類及較高的技術含量，以客戶系統性需求為中心，能夠為客戶提供系統、完整的解決方案，并及時掌握客戶實際需求變化，積極調整產品結構，強化配套服務，由單一的工具制造商轉變成為綜合服務商。為參與國際市場競爭，國內硬質合金工具企業需不斷提升客戶服務能力，由單一產品輸出轉化為綜合性解決方案輸出，才能進一步提升企業競爭力，增強企業盈利能力。

3 公司主要會計數據和財務指標

3.1 近 3年的主要會計數據和財務指標

單位：元 幣種：人民幣

3.2 報告期分季度的主要會計數據

單位：元 幣種：人民幣

季度數據與已披露定期報告數據差異說明

□適用 √不適用

4 股東情況

4.1 普通股股東總數、表決權恢復的優先股股東總數和持有特別表決權股份的股東總數及前 10 名股東情況

單位: 股

□適用 √不適用

截至報告期末表決權數量前十名股東情況表

□適用 √不適用

4.2 公司與控股股東之間的產權及控制關系的方框圖 √適用 □不適用 4.3 公司與實際控制人之間的產權及控制關系的方框圖 √適用 □不適用 4.4 報告期末公司優先股股東總數及前 10 名股東情況

□適用 √不適用

5 公司債券情況

□適用 √不適用

第三節 重要事項

1 公司應當根據重要性原則，披露報告期內公司經營情況的重大變化，以及報告期內發生的對公司經營情況有重大影響和預計未來會有重大影響的事項。

報告期內，公司實現營業收入89,440.97萬元，同比增長22.56%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤13,624.40萬元，同比增長19.66%；實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為12,213.85萬元，同比增長10.95%。

2 公司年度報告披露后存在退市風險警示或終止上市情形的，應當披露導致退市風險警示或終止上市情形的原因。

□適用 √不適用

關鍵詞： 硬質合金 硬質合金工具 牙輪鉆頭